Белгілер мен қЫСҚартулар 5
КОММЕРЦИЯЛЫҚ БАНКТЕРДЕГІ ТӘУЕКЕЛДЕРДІ БАСҚАРУДЫ ЖЕТІЛДІРУ ӘДІСТЕРІ
жүктеу/скачать 0.66 Mb.
|
3 КОММЕРЦИЯЛЫҚ БАНКТЕРДЕГІ ТӘУЕКЕЛДЕРДІ БАСҚАРУДЫ ЖЕТІЛДІРУ ӘДІСТЕРІ3.1 Банктік тәуекелдерді басқарудағы жаңа бағыттарТәуекелді азайту жүйесі стратегиялық басқару деңгейінде, ұйымдық бөлімшелер деңгейінде немесе белгілі бір күрделі операция кезінде тәуекелді бақылау үшін бірқатар бөлімшелердің өзара әрекеттесуі аясында жүзеге асырылатын нақты шаралар арқылы жүзеге асырылады. Тәуекелді азайтуға бағытталған банк қызметінің тәуекелін басқарудың бірнеше әдісін қарастырыңыз. Оларға мыналар жатады : 1. Банктердің өздері, олардың клиенттері, контрагенттер, делдалдар, бәсекелестер туралы ақпараттың статистикалық және динамикалық сенімділігін талдаудың болжамды әдістерін қолдана отырып, ықтимал шығындарды алдын-ала бағалау. Осы мақсатта банктер тәуекел деңгейін талдаумен айналысатын бөлімдер құрып, оларды маркетинг жүйесінде басқару шараларын жасауы керек; 2. Тәуекел дәрежесі жоғарылаған кезде пайыздық мөлшерлемелердің динамикасы және керісінше, яғни еркін айналыстағы құралдар бойынша мөлшерлемелер шектеулі айналымдағы құралдар бойынша мөлшерлемелерден төмен; пассивті операциялар мен банкаралық нарықтағы операциялар бойынша мөлшерлемелер, әдетте, белсенді операциялар мен клиенттермен кредиттік операциялар бойынша мөлшерлемелерден төмен; қарыз алушы неғұрлым тұрақты болса, пайыздық мөлшерлеме соғұрлым төмен болады; ұзақ мерзімді қысқа мерзімдіге қарағанда біртіндеп өзгереді; қамтамасыз етілмеген несиелер мен қысқа мерзімді операциялар бойынша мөлшерлемелер қамтамасыз етілмеген мөлшерлемелерден; 3. Несиені сақтандыру қолайсыз жағдайларға кепілдік ретінде; 4. Хеджирлеу (тәуекелді сақтандыру); 5. Тәуекел тым үлкен болған кезде Қарыз алушының ұсыныстарынан бас тарту; 6. Негізінен шағын қарыздар мен жеке Кредиттеу жағдайларында қолданылатын кредит шарттарын есептеу; 7. Тәуекелді әртараптандыру, бұл оның таралуы. Ол әртүрлі түрлерде көрінуі мүмкін: а) кредиттеудің жалпы көлемін сақтай отырып, клиенттердің көп санына неғұрлым аз сомалармен кредиттер беру; б) көп мөлшерде несие беру үшін бірнеше банк біріктіріліп, консорциум құрған кезде консорциум негізінде несие беру; в) салымшылардың көп санынан неғұрлым аз сомалармен депозиттік салымдарды, бағалы қағаздарды тарту; г) берілген кредиттер бойынша жеткілікті қамтамасыз етуді алу. Соңғы талапты іске асырудың маңызды шарттары кепіл құқығының болуы; қарыз алушылардың төлем қабілеттілігін дұрыс талдай және бағалай білу; борышты жедел өндіріп алу бойынша дұрыс бағдарлай білу; белсенді және пассивті операциялар бойынша нормативтер жүйесін қолдану болып табылады. Оларды Орталық банк белгілейді және орындауға міндетті. [13, Б. 134] Лимиттерді белгілеу. Лимиттерді белгілеу банк басшылығы өз стратегиясына сәйкес қабылдауға дайын тәуекелдің шекті жол берілетін деңгейін айқындауға жатады. Бұл лимиттер әдетте банкішілік ережелерде, нұсқаулықтар мен әдістемелерде көрсетіледі. Банк өзінің өмір сүруінің бастапқы кезеңінен өткеннен кейін, банк қызметінің барлық маңызды бағыттары бойынша бөлімдерді қамтитын стратегиялық жоспарды әзірлеу қажет. Өз кезегінде стратегиялық жоспар банк қызметінің жекелеген бағыттары бойынша жедел жоспар және стратегиялық және жедел басқару функцияларын іске асыратын басқа да құжаттар арқылы іске асырылуы тиіс. Құжаттардың Бұл жиынтығы банк қызметкерлері қызметінің әдістемелік негізін құрайды және олар нақты операцияларды жүзеге асыру үшін қажетті бақылау мен лимиттердің жалпы жүйесін қалайды. Мұндай жүйе қызметкерлерді басшылық жоспарлаған тәуекелдің қажетті деңгейіне бағыттаған кезде жақсы. Мысалы, егер шектеулер өте қатал және консервативті болса, банк басшылары тәуекелі аз операцияларды ғана жүзеге асыруға тырысады. Керісінше, егер шектеулер түсініксіз болса және шектеулер маңызды болмаса, банк қызметкерлері қауіпті операцияларға бағытталған. Осылайша, банктердің операцияларына арналған лимиттер жүйесін әзірлеу оларды төмендетуге әкелетін тәуекелдерді басқарудың маңызды әдістерінің бірі болып табылады. Тәуекелді анықтау және өлшеу. Жеке операциялар, банктік қызмет бағыттары, ұйымдастырушылық бағыттар, сондай-ақ тұтастай алғанда бүкіл қаржы мекемесі үшін рұқсат етілген тәуекел деңгейін сандық анықтау өте маңызды рәсім болып табылады. Бұл ретте бар тәуекелді өлшеумен шектелмей, жаңа нарықтарды, операциялар мен банк қызметінің бағыттарын игеру тәуекелдерін бағалау маңызды. Бұл міндет маркетингтік зерттеулермен тығыз байланысты. Тәуекелді өлшеу жүйелері оның үш компонентін анықтауы керек: мөлшері, әсер ету кезеңінің ұзақтығы, теріс оқиғаның болу ықтималдығы. Тәуекелді ескере отырып, несиелерге баға белгілеу процесін сипаттаймыз. Тәуекелді анықтау процесі несиелік рейтингтерді белгілеуді қамтиды. Белгілі бір несие бойынша тәуекел деңгейін бағалай отырып, банк басшылығы пайыздық мөлшерлемені белгілей алуы керек, басқаша айтқанда, тәуекелді қабылдағаны үшін өтемақы алуы керек. Қарыз алушылар (кредитті тұтынушылар) тұрғысынан алғанда-бұл тәуекелді айқындауға деген жеке тәсіл. Кредиттік портфель шеңберінде тәуекелді айқындау әдісін кредиттеудің әртүрлі бағыттарына немесе қарыз алушылардың салаға тиістілігіне (мысалы, өнеркәсіп, сауда, жылжымайтын мүлік) рейтинг беру арқылы жетілдіруге болады. Тәуекелді өлшеу жүйесінің күрделілік дәрежесі банк жұмыс істейтін ортаның тәуекелдік дәрежесіне сәйкес келуі тиіс. Екінші жағынан, жүйені алдын-ала жасау керек. Тәуекелді анықтау және өлшеу жүйесінің болмауынан болатын шығындар оны құру мен енгізуден асып түсуі мүмкін. Тәуекелді бақылау. Банктердің қызметін бақылауды жүзеге асыратын негізгі орган "Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі туралы"1995 жылғы 30 наурыздағы №2155 Қазақстан Республикасының Заңына сәйкес Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі болып табылады. Тәуекелдердің барлық түрлері өзара байланысты және Банктің қызметіне әсер етеді. Тәуекелдің бір түрінің өзгеруі барлық дерлік түрлердің өзгеруіне әкеледі. Әрине, мұның бәрі белгілі бір тәуекел деңгейін талдау әдісін таңдауды және оны оңтайландыру туралы шешім қабылдауды қиындатады, көптеген басқа қауіп факторларын терең талдауға әкеледі. Сондықтан олардың деңгейінің нақты әдісін таңдау, оңтайлы факторларды таңдау өте маңызды. Банк пен клиенттердің тәуекелдік операцияларын басқарудың басты міндеті тәуекелдің қандай да бір түрін өзіне қабылдаудың ақталу дәрежесін анықтау және операциялар бойынша ықтимал шығындарды шектеуге бағытталған оңтайлы шешім қабылдау болып табылады. Басында айтылғандай, банк өз қызметінде басты мақсатты – пайда табуды басшылыққа алады. Әлемдік банк жүйесінің даму тарихы банк операцияларының кірістілігін арттырудың және ықтимал шығындардың барлық түрлерін алу ықтималдығын азайтудың әлі ашылмаған көздерін үнемі іздеуде. Сондықтан банктік тәуекелдерді басқару, ең алдымен, банктің кірістілігін арттыру құралы және сонымен бірге банк операцияларының шығыс бөлігін болдырмау немесе шектеу әдісі болып табылады. Тәуекелдің әр түрін басқарудың өзіндік ерекшеліктері мен әдістері бар. Ең маңызды және кең таралғанын қарастырыңыз. Қаржылық тәуекелдерді басқару Қаржылық тәуекелдер клиенттерден және қарсы серіктестерден ақша активтерін салымға, депозитке, қарыз түрінде қабылдау немесе шотта қаражат табу процесінен басталады және банкті өз міндеттемелері мен талаптарын үнемі сәйкестендіруге, клиенттердің ақшасын төлеуге, пайыздарды төлеуге, инвестициялар жасауға, валюта мен туынды құралдарды сатуға және т.б. ұзақ уақытқа созылады. Қазіргі заманғы банк – бұл тәуекелдік ортада тұрақты жұмыс істейтін және өзінің қаржылық тәуекелдерін басқара алатындықтан ғана өмір сүретін тұтас кешен. Депозиттік тәуекелді басқару Депозиттік тәуекелдің алдын алу үшін банктерге ұсынылады: 1. Пассивті және белсенді депозиттік операциялар, яғни клиенттердің депозиттері мен орналастырылған банкаралық депозиттер арасындағы оңтайлы арақатынасты сақтау. 2. Банктің өтімділігін арттыру үшін инвестициялық банк портфеліндегі бағалы қағаздардың сапасын, өтімділігін және көлемін бақылау. 3. Депозиттік портфельді әр түрлі салалар бойынша, өнеркәсіптік топтар бойынша және мүмкіндігінше әр түрлі клиенттер арасында әртараптандырыңыз. 4. Аумақтар бойынша қарыз банк операцияларын әртараптандыру үшін филиалдар желісін құру. 5. Меншікті қаражат пен тәуекелді активтердің оңтайлы мәнін табыңыз. 6. Қажет болған жағдайда банкаралық нарықта ірі қарыз алудың тұрақты әлеуетті мүмкіндігін сақтау үшін кредитке қабілетті мекеменің беделін қолдау мақсатында өзіне қабылдаған міндеттемелерге қатысты дәлдік пен парасаттылықты ұстану. 7. Егер банк несие операцияларын қамтамасыз ету үшін пассивтердің барабар санын тартуға сенімді болмаса, несие беру және несие желілерін ашу жөніндегі міндеттемелерге қол қоймаңыз. Депозиттік тәуекелдерді басқарудағы маңызды сәт аймақтағы басқа банктердің салымдарды тарту шарттары туралы ақпарат беретін банктік қызметтер нарығын талдау болып табылады. Егер ұсына алатын болса, Банк бәсекеге қабілетті болады: салымдардың неғұрлым тиімді шарттары; жаңа қаржы өнімдері; клиенттік тәуекелдерді басқару бойынша консультациялар түріндегі қосымша қызметтер; қызмет көрсетудің жоғары деңгейі; депозиттердің құпиялылығы. Өтімділік тәуекелін басқару Әлемдік тәжірибеде өтімділікті басқарудың бірнеше тәсілдері қалыптасты. Осылайша, өтімділікті басқарудың негізгі тәсілі ресурстарды активтердің әртүрлі топтары арасында бөлу болып табылады. Ресурстарды бөлу екі негізгі әдіспен - "қаражаттың жалпы қоры" әдісімен және "банк ішіндегі банктер"әдісімен жүргізіледі. "Қаражаттың жалпы қоры" әдісінің негізінде ресурстардың пайда болу көзіне қарамастан, активтердің әртүрлі ұрандары арасында міндеттемелердің барлық сомасын бөлу идеясы жатыр. Тапсырылған әдіске сәйкес нақты Белсенді операцияны жүзеге асыру үшін қаражат түсу көзі ескерілмейді: талап етілгенге дейінгі немесе мерзімді салымдардан түскен салымдар. "Банк ішіндегі банктер" активтерді басқару әдісі активтерді жалпы сомаға ғана емес, тартылған ресурстардың құрылымына да байланысты қалыптастыруды көздейді. Осылайша, талап етілетін салымдардың көмегімен жұмылдырылған қаражаттың көп бөлігі қысқа мерзімді және жоғары өтімді активтерге, ал мерзімді салымдардың үлесі несиелер мен ұзақ мерзімді бағалы қағаздарға салынуы керек, Банктің меншікті қаражаты жылжымайтын мүлікке және ұзақ мерзімді активтерге инвестициялау үшін пайдаланылуы мүмкін. Бұл әдіс әртүрлі көздерден тартылған қаражатты орналастыру үшін қолданылатын бірнеше "өтімділік-кірістілік орталықтарын" анықтайды. Мұндай орталықтар "банк ішіндегі банктер" деп аталады. Банкте "талап еткенге дейінгі салымдар Банкі", "мерзімді салымдар Банкі", "негізгі капитал Банкі"бар. Банктің пассивтерін олардың өтімділігі мен пайдалылығы тұрғысынан әртүрлі "банктер" бойынша бөле отырып, банк басшылығы оларды әрбір "банктен" орналастыру жолдарын айқындайды әрбір "банктен" қаражатты орналастыру Басқа "банктерден"тәуелсіз жүзеге асырылады. Талап етілгенге дейінгі салымдар өтімді активтермен ең жоғары қамтуды талап ететіндіктен, "талап етілгенге дейінгі салымдар Банкінен" алынған қаражаттың едәуір бөлігі бастапқы резервтерге бағытталатын болады. Әйтпесе, "мерзімді депозиттер Банкінің" қаражаты бөлінеді. Олардың едәуір үлесі орта және ұзақ мерзімді несиелер, ұзақ мерзімді бағалы қағаздарға Инвестициялар беру түрінде активтерді қалыптастыруға жұмсалады. Өтімділік дағдарысын болдырмаудың алғашқы қадамы-несиелік пайыздық тәуекелдерді басқарудың төмен тәуекелі. Екінші қадам-өтімді нысанда қажетті активтердің үнемі болуын қамтамасыз ету қажеттілігі. Бұған бірнеше жолмен қол жеткізуге болады. Өтімділікті басқарудың дәстүрлі тәсілі банк активтерінің бір бөлігін өтімдіден тыс нысанда, яғни бірінші талап ету бойынша тез арада төлеуге дайын қолма-қол ақша қаражаты нысанында ұстап тұрудың жеке-дара айқындалған деңгейін қатаң сақтау тәсілі болып табылады, олар банктің уақтылы төлемдер және банк алған кредиттер мен депозиттерді төлеу бойынша қысқа мерзімді міндеттемелерінің уақтылы орындалуын қамтамасыз ете алады. Өтімділікті сақтаудың екінші тәсілі-заңды және жеке тұлғалардың салымдарын жинақтайтын филиалдардың үлкен желісін құру.өтімділікпен ауыр жағдайда банк әрдайым жарнамалық науқан арқылы немесе салымдар мен депозиттер бойынша пайыздық мөлшерлеменің шамалы өсуі арқылы өзіне қажетті ақшаны тарта алады. Өтімділіктің қолайлы деңгейін ұстап тұрудың үшінші тәсілі активтердің өтімділік деңгейі бойынша кемінде 3 айға дейінгі мерзімге шамамен тиісті банк пассивтерінің өтімділік құрылымын құру болып табылады, бұл Банктің тұрақсыз көздерге тәуелділігін азайтады. Өтімділікті басқарудың төртінші тәсілі-банкаралық нарық арқылы немесе бағалы қағаздар нарығы арқылы қаражатты кедергісіз жедел тарту мақсатында қаржыландырудың резервтік көздерін құру. Өтімділікті басқарудағы үшінші қадам - баланстан тыс міндеттемелердің көлемін қатаң жоспарлау, бақылау және есепке алу - кепілдіктер, несие желілері, клиенттердің шоттары бойынша овердрафт туралы келісімдер және т. б. Төртінші қадам-қызметкерлер арасындағы Банктің жай-күйі туралы ақпараттың құпиялылығын бақылау және Банктің жай-күйі туралы жағымсыз қауесеттер туындаған жағдайда баспасөзде уақтылы "тыныштандыратын" мәлімдемелер. Бесінші қадам - банктің халықаралық нарықтарға шығуы, сол мекеме халықаралық нарықта ішкі немесе керісінше өтімділікке ие болуы үшін. Тиісінше, қиындықтар туындаған кезде өтімділіктің балама көзі ретінде өз қызметінің бір секторынан екінші секторына капиталды құюды жүзеге асыру мүмкіндігі болды. Алтыншы қадам-нарықта кедергісіз қарыз алу үшін банктің жоғары беделін сақтау. Пайыздық тәуекелді басқару Пайыздық тәуекелді басқару екі негізгі міндеттен тұрады – Банктің белсенді және пассивті операцияларын басқару. Белсенді операцияларды басқару банктің өзінің және оның клиенттерінің өтімділігінің жалпы деңгейімен, қазіргі бәсекелестік деңгейімен және нарықтың ағымдағы конъюнктурасымен өзара байланысты. Пассивті операцияларды басқару банк клиенттерінің санына, клиенттердің ағымдағы шоттарындағы қаражат қалдықтарының деңгейіне, нарықтағы депозиттерді ұсыну деңгейіне, Банктің беделіне және клиенттер мен депозиттерді тарту бойынша жарнамалық науқанға байланысты. Бірнеше негізгі тәсілдерді басқару пайыздық тәуекел: 1. Банк әрқашан банктік пайданың негізгі көзі ретінде маржаның болуы үшін активтердің пайыздық кірістері мен міндеттемелердің пайыздық шығыстары арасындағы оң алшақтықты сақтауы керек. 2. Активтер бойынша орташа өлшенген пайыздық мөлшерлеме мен міндеттемелер бойынша орташа өлшенген пайыздық мөлшерлеме арасындағы айырмашылық неғұрлым жоғары болса, пайыздық тәуекел деңгейі соғұрлым төмен болады. Банк капиталды мүмкіндігінше арзан сатып алуы керек 3. Тіркелген және өзгермелі пайыздық мөлшерлемелері бар банктің активтері мен пассивтерінің теңгерімсіздігі (ГЭП) Банктің тәуекелін құбылмалы пайыздық мөлшерлемесі бар активтер сомасының тіркелген мөлшерлемелері бар пассивтерден асып кету шамасына және керісінше ұлғайтады. 4. Пайыздық шығындар тәуекелінің төмендеуі әдістермен шектелуі мүмкін және болуы керек: а) пайыздық мөлшерлемелер динамикасының өзгеру үрдістерін талдау; б) жақсы дәлелденген құралдарды таңдау; в) капиталдың әртүрлі нарықтары бойынша банк операцияларын әртараптандыру болып табылады. Пайыздық тәуекелдерді азайту үшін келесі құралдар қолданылады. 1. Тәуекелді сақтандыру компаниясына беру арқылы пайыздық тәуекелді сақтандыру. 2. Пайыздық мөлшерлемесі құбылмалы кредиттер беру. Бұл банкке пайыздық мөлшерлемелер нарығының жағдайын ұстануға және олардың деңгейі жоғарылаған жағдайда шығындарды болдырмауға мүмкіндік береді. Пайыздық тәуекел деңгейін бақылау және оны басқару үшін нақты жағдайларға байланысты банк қызметінің нақты стратегияларын әзірлеу. Кесте -5. Пайыздық тәуекел деңгейін басқару әдістері
Пайыздық мөлшерлемелер тәуекелін басқару кезінде мыналарды ескеру қажет: - пассивті операциялардың пайыздық деңгейі әрдайым белсенді операциялардың пайыздық деңгейінен төмен болуы керек; - ұзақ мерзімді пайыздық мөлшерлемелер қысқа мерзімді мөлшерлемелерге қарағанда баяу және баяу өзгереді; - тәуекел дәрежесі жоғарылаған кезде пайыздық мөлшерлемелер көтеріледі және керісінше; - еркін айналымдағы өтімді құралдар бойынша пайыздық деңгей әрдайым қайтымдылығы шектеулі құралдар бойынша пайыздық деңгейден төмен болады, өйткені құралдың өтімділігінің болмауы қосымша тәуекелді қамтиды, ол үшін оған сұранысты қалыптастыру үшін құрал эмитентіне қосымша ақы төлеу қажет; - белсенді операциялардың әртүрлі түрлері бойынша пайыз деңгейі нақты құралдар, елдер, салалар, клиенттер бойынша инвестициялардың тәуекел деңгейіне байланысты ерекшеленеді; - қарыз алушы неғұрлым төлем қабілетті және тұрақты болса, соғұрлым төмен пайыздық мөлшерлеме бойынша несие ала алады; - қамтамасыз етілген несиелер бойынша пайыздық деңгей қамтамасыз етілмеген несиелер бойынша пайыздық деңгейден төмен; - қысқа мерзімді несиелер бойынша пайыздық деңгей ұзақ мерзімді несиелер бойынша пайыздық деңгейден төмен. Инвестициялық тәуекелді басқару Инвестициялық тәуекелдерді шектеудің маңызды әдісі Банктің инвестициялық саясатын қалыптастыру болып табылады. Банк басшылығы инвестициялардың кірістілігі мен тәуекелдерінің қолайлы деңгейін айқындауға тиіс. Инвестициялық саясатты қалыптастыру әдетте мыналарды қамтиды: - инвестициялық саясаттың негізгі мақсаттары мен басымдықтары; - саясатты жүргізуге жауапты құрылымдық бөлімшелер; - инвестициялық портфельдің рұқсат етілген құрылымы; - бағалы қағаздардың қолайлы сапасы мен түрлері; - барынша ықтимал инвестициялық көкжиек; - табыстылықтың минималды деңгейі; - бағалы қағазды өтеуге дейін қалған рұқсат етілген ең ұзақ мерзім; - портфельді рұқсат етілген әртараптандыру; - бағалы қағаздармен сауда жасау тәртібі; - сату немесе сатып алу жағдайында бағалы қағаздарды жеткізу тәртібі; - алыпсатарлық операцияларды жүргізу бойынша шектеулер. Банктің инвестициялық стратегиясының екі түрі бар: белсенді емес (выжидательная) агрессивті (нарықтың қолайлы мүмкіндіктерін барынша пайдалануға бағытталған). Пассивті стратегия Инвестициялық стратегияның пассивті тактикасы алдын-ала белгіленген тәуекел деңгейлері бар жақсы әртараптандырылған портфельді қалыптастыру және портфельді осы деңгейде ұзақ мерзімді қолдау болып табылады. Мұндай инвестициялық портфельдер тәуекелдің төмен деңгейімен, шығындардың ең аз мөлшерімен және кірістердің шамамен тұрақты және болжамды деңгейімен сипатталады. Пассивті басқару нарық экономикалық күтулерде біркелкі және тұрақты деп болжайды, ал орташа пайда алу үшін "уақыт өте келе" қол жеткізуге болады, яғни.қарапайым және төмен тәуекелді әдістермен бағалы қағаздарды таңдау. Пассивті стратегия әдістері болуы мүмкін: 1) борыштық бағалы қағаздар үшін - қысқа мерзімді екпін әдісі; - ұзақ мерзімді екпін әдісі; - баспалдақ әдісі; - барбелл әдісі. 2) акциялар үшін - индекс қорының әдісі; - портфельді тежеу әдісі; - венчурлық инвестициялар әдісі. Қысқа мерзімді акцент әдісі-қысқа мерзімді бағалы қағаздарды ғана сатып алу, яғни белгілі бір қысқа мерзім ішінде инвестициялар. Ұзақ мерзімді екпін әдісі, керісінше, инвестициялық портфельді табыс көзі ретінде қарастырады. Ұзақ мерзімді акцент әдісін қолданатын Банк өтеу мерзімі 5 жыл және одан жоғары бағалы қағаздарға инвестициялау тактикасын ұстануы мүмкін. Баспалдақ әдісі белгілі бір инвестициялық көкжиекте әр түрлі шұғылдықтағы бағалы қағаздар арасында инвестицияларды біркелкі бөлуге негізделген. Бұл әдіс ең төменгі белсенділікпен инвестициялық портфель бойынша орташа статистикалық кіріс алуға мүмкіндік береді. Барбелл әдісі банктік инвестицияларды полярлық шұғыл бағалы қағаздарға шоғырландырудан тұрады, яғни орта мерзімді бағалы қағаздарға аз мөлшерде инвестициялар салынған кезде өте қысқа және өте ұзақ мерзімді қағаздарға ғана инвестицияланады. Бұл әдістің артықшылығы Банктің бір мезгілде екі мақсатқа қол жеткізуі болып табылады-ұзақ мерзімді қағаздар бойынша жоғары табыс деңгейін алу және қысқа мерзімді бағалы қағаздарға инвестиция салу кезінде өтімділіктің жоғары деңгейін қамтамасыз ету. Бағалы қағаздарға инвестициялаудың маңызды әдістері тәуекелдерді толық бақылауды және табыстылықтың белгіленген деңгейін қамтамасыз ететін индекстік қор әдісі болып табылады. Индекстік қор әдісі орта мерзімді және ұзақ мерзімді перспективада бағалы қағаздар нарығының жалпы жай-күйін сипаттайтын қандай да бір индекстің қозғалыс серпінін айналы көрсететін портфель құрудан тұрады. Банк өз инвестицияларын индекс қорындағы нақты фирмалардың үлестеріне сәйкес әртараптандырады. Портфельді ұстап тұру әдісі активтерді тиімсіз акцияларға инвестициялаудан тұрады, олардың бағасы кіріске ең аз қатынасы бар. Бұл банкке алыпсатарлықтың көмегімен баға төмендеген кезде акцияларды сатып алып, оларды бағаның өсуімен сатуға мүмкіндік береді. Бұл әдісті қолданған кезде тәуекел жоғарылайды және әдетте банк мұндай операциялардың көлемін шектейді. Венчурлық инвестициялар әдісі-банктердің жаңа перспективалы фирмалардың акцияларына инвестициялау кезінде тәуекелін бөлу. Бірнеше банк бір-біріне тәуелсіз әр түрлі салаларда мамандандырылған бірнеше фирмалардың акцияларына аз мөлшерде инвестиция сала алады. Сонымен қатар, инвестициялар тәуекелі өте жоғары, бірақ үстеме пайда алу мүмкіндігі де жоғары. Агрессивті стратегия Агрессивті стратегияны инвестицияларға мамандандырылған және осы портфельден максималды кіріс алуға ұмтылатын ірі банктер ұстанады. Агрессивті стратегия нарықтан "жарты сатыға" жылдам жүру және ақпаратты иеленуден қосымша табыс алу үшін пайыздық мөлшерлемелер мен бағалы қағаздар бағаларының өзгеру динамикасын үнемі талдау мен болжауды қамтиды. Тиісінше, бұл стратегия бағалы қағаздар нарығының және тұтастай экономиканың жай-күйін сараптамалық бағалау мен болжамдарды пайдалануға байланысты айтарлықтай шығындарды талап етеді. жүктеу/скачать 0.66 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|