Бизнес-план по производству модифицированного поликриламида


План движения денежных средств



бет13/16
Дата22.04.2024
өлшемі0.76 Mb.
#499474
түріБизнес-план
1   ...   8   9   10   11   12   13   14   15   16
Родникова экономика

7.3 План движения денежных средств


План (отчет) движения денежных средств показывает процесс поступлений и расходования денег в процессе деятельности предприятия. Основные показатели: выручка от продажи товаров, денежные издержки на производство и реализацию товаров, налоги, отчисления, дивиденды, инвестиции, закупки, процентные издержки, погашение кредитов суммарные затраты денежных средств, добавление к активной части баланса. Является непосредственным результатом планирования.


Для успешного запуска проекта необходимо привлечь кредитные средства. Необходимая сумма кредитных средств для установки определяется из сметы капитальных затрат на оборудование (таблица 4.5) и затрат на строительство здания:

Условия кредита онлайн-банка «Форштадт» принимаются со ставкой 17,8% годовых и кредит составляет [31]:

Кредит берется на 5 лет. График погашения кредита представлен в таблице 7.3.
Таблица 7.3 – График погашения кредита

Год

Выплата по кредиту, тыс. рублей

Выплата по процентам, тыс. рублей

Всего к уплате, тыс. рублей

2024

11 509,00

2 048,60

13 557,60

2025

11 509,00

2 048,60

13 557,60

2026

11 509,00

2 048,60

13 557,60

2027

11 509,00

2 048,60

13 557,60

2028

11 509,00

2 048,60

13 557,60

Итого

57 545,00

10 243,01

67 788,01

Расчет свободных денежных средств производится следующим образом:



,




где – свободные денежные средства i-го года, тыс. руб.;
– свободные денежные средства предыдущего i-му года, тыс. руб.;
– баланс денежных средств i-го года, тыс. руб.
. руб.




Далее расчеты ведутся аналогично. Расчеты сводим в таблицу 7.4, которая представляет собой план (отчет) движения денежных средств, показывающий процесс поступлений и расходования денег в процессе деятельности предприятия.

Таблица 7.4 – Отчет о движении денежных средствXПоказатель

2024

2025

2026

2027

2028

Приток денежных средств, тыс. руб.




Выручка от реализации

318 528,00

331 269,12

344519,88

358300,68

372632,71

Привлечение кредитов

57 545,00

0

0

0

0

Итого приток

376 073,00

331 269,12

344 519,88

358 300,68

372 632,71

Отток денежных средств, тыс. руб.




Сырье и материалы

34 822,88

36 215,80

37664,43

39171,01

40737,85

Энергозатраты

1 575,95

1638,99

1704,06

1771,73

1842,11

Затраты на оплату труда

67 046,70

69 728,57

72517,71

75418,42

78435,16

Отчисления в ФОТ

20 248,10

21 058,03

21900,35

22776,36

23687,42

Амортизация

2 067,52

2 150,22

2236,23

2325,68

2418,71

Коммерческие расходы

3 523,80

3 664,75

3811,39

3963,77

4122,35

Прочие расходы

8 887,08

9 242,56

9612,21

9996,65

10396,47

Общая сумма выплат по кредиту

13 577,60

13 577,60

13 577,60

13 577,60

13 577,60

Итого отток

151 749,63

157 276,52

163 023,98

169 001,22

175 217,66

Баланс денежных средств

224 323,37

173 992,60

181 495,90

189 299,46

197 415,05

Свободные денежные средства

224 323,37

398 315,97

579 811,87

769 111,33

966 526,38



7.4 Расчет показателей эффективности проекта

Показателями эффективности инвестиционного проекта являются:


– срок окупаемости (простой и дисконтируемый);
– чистый дисконтированный доход ЧДД (NPV)
– внутренняя норма доходности (IRR);
– индекс доходности ИД (PI).

7.4.1 Чистый дисконтированный доход


Рассчитаем ставку дисконтирования.

%.
Далее расчеты проводятся аналогично.
Денежный поток (IC, ДП) – чистая прибыль (таблица 7.2).
Дисконтированный денежный поток, при ставке дисконта Е вычисляется:

где Dt – денежный поток при проектном шаге t;
тыс. руб.
36 538,08тыс. руб
тыс. руб
. руб
тыс. руб
Далее расчеты проводятся аналогично.
Накопленный денежный поток рассчитывается следующим образом:

,




где – накопленный денежный поток в предыдущем году;
– дисконтированный денежный поток в исходном году.
НДП1 = -57 545,00+ = -14 683,01 тыс. руб.
НДП2 = -14 683,01 + 36 538,08 = 21 855,07 тыс. руб.
НДП3 = 21 855,07 + 31 147,72 = 53 002,79 тыс. руб.
НДП4 = 53 002,79 + 26 552,61= 79 555,39 тыс. руб.
НДП5 = 79 555,39 + 22 635,35= 102 190,74тыс. руб
Последующие расчеты ведутся аналогично.
Величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:

,




где – результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета;
– затраты, осуществляемые на том же шаге;
– горизонт расчета (равный номеру шага расчета).
Дисконтированный денежный поток (ДДП) и накопленный денежный поток рассчитаны в таблице 7.5.
Таблица 7.5 – Движение денежных средств

Период

Денежный поток, тыс. руб.

Дисконтированный денежный поток (ДДП), тыс. руб.

Накопленный денежный поток (НДП), тыс. руб.

0

-57 545,00

-57 545,00

-57 545,00

2024

52291,62

42 861,99

-14 683,01

2025

54 383,28

36 538,08

21 855,07

2026

56 559,52

31 147,72

53 002,79

2027

58822,90

26 552,61

79 555,39

2028

61176,73

22 635,35

102 190,74

Чистый дисконтированный доход:


ЧДД = -57 545,00+ 42 861,99+ 36 538,08+ 31 147,72+ 26 995,20+ 22 635,35= = 102 190,74 тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход составил 102190,74тыс тыс. руб.> 0, проект является эффективным.

7.4.2 Внутренняя норма доходности


Внутренняя норма доходности (внутренняя доходность) (ВНД или IRR) определяется как ставка дисконтирования, уравнивающая приведенную стоимость притока денежных средств проекта с приведенной стоимостью затрат. Внутренняя норма доходности – это процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю.
Расчет ВНД произвели в программе Excel при помощи формулы ВСД (внутренняя ставка доходности), значение ВНД = 56 % (рисунок 7.1)
Рисунок 7.1 – Расчет ВНД



Резерв безопасности по ВНД составил: РБ = 56 % – 22 % = 34 %


7.4.3 Индекс доходности


Индекс доходности проекта представляет собой отношение суммы приведенных доходов к величине капиталовложений.
Расчет индекса доходности:

.
Резерв безопасности по ИД составил: РБ = 156 % – 100 % = 56 %
Индекс доходности составил 1,56 >1, проект можно принять.

7.4.4 Срок окупаемости


Простой срок окупаемости составил 1 год и 2 месяца
=1,016
Дисконтированный срок окупаемости составил 1 год и 8 месяцев.
=1,801

7.4.5 Анализ эффективностей проекта


Таблица 7.6 – Показатели эффективности проекта

Показатели

Расчетное значение

Рекомендуемое значение

ЧДД, тыс. руб.

102 190,74

ЧДД ≥0

ИД

1,56

ИД≥1

ВНД, %

56

ВНД ≥Еб

То (простой)

1 год и 2 месяца

То ≤ Тон (5 лет)

То (дисконтированный)

1 год и 8 месяцев

То Тон (5 лет)

Анализ эффективности проекта:


– ЧДД оказался больше 0, значит проект считается эффективным и может включаться в инвестиционный портфель, так как проект генерирует дополнительную прибыль;
– ИД больше 1, проект считается эффективным и привлекательным за счет большого резерва безопасности;
– ВНД больше ставки дисконтирования, проект целесообразно принять;
– простой и дисконтированный срок окупаемости составляют меньший период времени, чем нормативный срок окупаемости.
На основании полученных данных можно сделать вывод об эффективности проекта. Проект может быть рекомендован к принятию.


Достарыңызбен бөлісу:
1   ...   8   9   10   11   12   13   14   15   16




©dereksiz.org 2024
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет