Почему Центробанк скупает золото тоннами?

24.11.2006. Бегство триллиона. ЦБ не может совладать с фиктивными платежами

Центробанку все труднее бороться с сомнительными операциями своих подопечных. “Они [банки] работают сейчас все аккуратнее и аккуратнее, и отзывать лицензии нам становится все сложнее и сложнее. Формально банковское законодательство соблюдается”, — цитирует Reuters Сергея Игнатьева.

Однако в ЦБ не сомневаются, что банки участвуют в мошеннических схемах, даже оставаясь в рамках закона. Ведь только за 10 месяцев прошлого года под фиктивные сделки за рубеж было перечислено около 1 трлн руб. и бюджет потерял примерно 150 млрд руб., подсчитал Игнатьев.

В описанной руководителем Центробанка схеме уклонения от НДС участвует российская фирма, иностранная компания и их банки. Фирма перечисляет на рублевые счета иностранной компании в зарубежном банке оплату за товары, находящиеся в России. Но в эту сумму не включен НДС — ведь продавец не является российским резидентом, — и НДС в бюджет должна перечислить сама фирма. А при последующей продаже товара его покупатель сам получает право на вычет НДС. Но фирма-посредник налог просто не платит. Как правило, подобные сделки совершают компании “с признаком фирм-однодневок”, поведал Игнатьев, а их партнеры-нерезиденты обычно зарегистрированы в офшорах.

Это распространенная схема, а участие в ней нерезидента помогает скрыть следы, говорит Дмитрий Костальгин, налоговый юрист из “Правовых консультаций”. Если бы продавцом была российская, а не иностранная компания, то она могла бы оказаться объектом налоговой проверки и даже уголовного расследования, разъяснил он.

Уточнить в ЦБ, как именно выделялись подозрительные операции и оценивался объем, не удалось. Но, описывая схему, Игнатьев говорил о рублевых счетах в иностранных банках. Бывший сотрудник Центробанка и Минфина Андрей Черепанов полагает, что ЦБ считает сомнительными операциями все рублевые платежи нерезидентам за рубеж.

Схема с НДС не единственная, известная Игнатьеву, но описывать другие не стал. Переводы за рубеж нужны также для оплаты импортных товаров, ввезенных по заниженной стоимости ради уменьшения таможенных пошлин, поясняет один из банкиров. “Официально перевести за рубеж больше, чем таможенная стоимость товара, нельзя. А разницу между реальной и декларируемой стоимостью возмещать продавцу надо”, — объясняет он.

Перевод средств за рубеж уже не первый раз приковывает внимание ЦБ. Три года назад Игнатьев подсчитал, что под предлогом оплаты маркетинговых услуг российские компании перечислили за границу сумму, почти равную четверти всего импорта. А в начале этого года внимание ЦБ привлек киргизский АзияУниверсалБанк, иностранные клиенты которого за семь месяцев получили более 170 млрд руб. от российских покупателей товаров, хотя эта сумма на порядок превосходит годовой товарооборот России с Киргизией. В июле за обслуживание сделок на 125 млрд руб., “имевших необычный характер”, лишился лицензии банк “Интерконтакт”. Среди его контрагентов был и АзияУниверсалБанк.

Банкам надо дать право замораживать операции по подозрительным счетам, чтобы иметь время сообщить о них в налоговую службу, говорит вице-президент Ханты-Мансийского банка Владимир Мехряков. Пока банки не могут даже отказать клиенту в их проведении, поскольку рискуют получить от него судебный иск, сетует банкир.

Во всех этих схемах присутствуют фирмы-однодневки, а они регистрируется на фальшивые или украденные паспорта, объясняет депутат Павел Медведев. “В конце концов, налоговые органы регистрируют фирмы-однодневки, а потом сами же от этого и страдают”, — досадует он.

Возможно, вскоре аудиторы будут проверять коммерческие банки не только в интересах акционеров и инвесторов, но и в интересах регулятора. По крайней мере, к этому готовится ЦБ. Ведь в законе о Центральном банке уже есть возможность привлечения аудиторских организаций к проверкам банков. Теперь она появилась и в нормативных документах ЦБ. “Проверки кредитных организаций (их филиалов) могут проводиться по поручению совета директоров Банка России аудиторскими организациями”, — говорится в обновленном положении регулятора. “Пока механизм не совсем ясен, кто будет оплачивать эти работы <...> по-видимому, Банк России, потому что переложение оплаты проверки на самого проверяемого не принято”, — напомнил “Прайм-ТАСС” замдиректора департамента аудиторских и консультационных услуг финансовым институтам компании “ФБК” Олег Матвеев.

В некоторых регионах осталось один-два банка, однако для надзора за ними приходится содержать целое территориальное управление. И услуги аудиторов по проверке банков на этих территориях могут обойтись дешевле. К тому же у Национального банковского совета есть опыт выбора аудитора для самого ЦБ. А значит, такая возможность вполне может привести к сокращению штата одного из самых многочисленных центробанков мира.

К малым от великих

Центробанк, похоже, намерен выполнить давнее обещание и создать для кредитных организаций более благоприятные условия привлечения капитала. Речь идет о либерализации рынка акций банков, в результате которой финансовым институтам, в частности, будет легче проводить первичные размещения своих бумаг. Как заявила вчера замдиректора департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Елена Музыка, в середине декабря регулятор рассмотрит проект соответствующих изменений в нормативных документах, который был опубликован в апреле. «Мы проработали все изменения, которые ЦБ может реализовать самостоятельно, и в ближайшие две недели вынесем их на совет директоров, а в течение месяца, если документы будут приняты, опубликуем их», - заявила г-жа Музыка. Участники рынка, впрочем, невысоко оценили предложения ЦБ, посчитав их незначительными и неспособными существенно облегчить жизнь банкам. Ведь самое главное желание банкиров - продавать акции без разрешения ЦБ - пока невыполнимо.

ЦБ предлагает, в частности, поднять планку, с которой начинается оценка финансового положения инвесторов. Она будет осуществляться при приобретении акций банков на сумму свыше 10 млн руб., но не более 1% уставного капитала (сейчас она проводится при покупке акций банков на сумму от 600 тыс. руб.). По мнению представителей российских банков, это нововведение не принесет существенной пользы. «600 тыс. руб., конечно, несерьезная сумма, ведь когда речь идет о портфельных инвестициях, даже 10 млн руб. принципиально не меняют дела», -- говорит старший аналитик Альфа-банка Наталия Орлова. С нею согласен зампред правления Русского банка развития Евгений Темяков: «На мой взгляд, разница между 10 млн руб. и 600 тыс. руб. не очень существенна, когда речь идет об оценке финансового положения инвесторов».

Регулятор также позволит банкам использовать средства, которые поступили от инвесторов, уже после того, как они оказались на корреспондентском счете. Сейчас банки должны открывать накопительные счета в ЦБ, куда поступают средства от продажи акций, и использовать их они могут только после регистрации отчета об итогах допэмиссии. Кроме того, Банк России поднимает планку, касающуюся доли недвижимости, за счет которой может формироваться уставный капитал банка, с 20 до 50% уставного капитала.

По мнению г-на Темякова, в данном случае более важны изменения, касающиеся возможностей резидентов и нерезидентов. «Например, о каком размере приобретенного пакета акций нужно уведомлять регулирующие органы, а на какой пакет необходимо запрашивать разрешение», - говорит он.

Вместе с тем предложение предоставить нерезидентам возможность быть номинальным держателем акций остается нереализованным. «Заинтересованные ведомства не поддержали нас в том, чтобы дать нерезидентам право быть номинальными держателями акций», - сообщила г-жа Музыка.

Однако, по мнению аналитика инвестиционного департамента ВТБ-24 Станислава Клещева, очень важно, чтобы иностранные инвесторы имели облегченный доступ к таким акциям банков. За счет средств российских граждан и представителей бизнеса очень сложно будет поддерживать инвестирование на должном уровне, считает аналитик. Нужно, чтобы иностранные инвесторы могли приобретать эти бумаги без специального разрешения Центробанка или чтобы они делали это свободно в пределах крупной суммы, «например 2 млн долл.», предлагает г-н Клещев. Схожего мнения придерживается и г-жа Орлова: «Наибольшие надежды банкиры возлагают на то, что будут приняты изменения, которые позволят приобретать 10% капитала банка без разрешения регулирующих органов».

Нереализованным осталось и предложение проводить банковские IPO в обязательном порядке. «Это позитивная новость, - считает начальник аналитического управления Банка Москвы Кирилл Тремасов. - Инициативу принудительного IPO инвесторы воспримут на ура, но едва ли это будет приемлемо для банков». А г-жа Орлова указывает, что «для банка IPO связано с определенными хлопотами и затратами, например на поддержание листинга, поэтому вряд ли стоит принуждать банки к лишним издержкам».

Предложения ЦБ, резюмирует г-жа Орлова, должны будут, судя по всему, пройти через Госдуму, так как «они скорее носят статус поправок (в законодательство о банковской деятельности)». «Они обсуждаются уже несколько лет, однако неизвестно, насколько еще это может растянуться - сейчас эти проблемы не являются первоочередными для законодателей», - говорит она.

29.11.2006. Банки заставят быть честными при выдаче потребительских кредитов

ЦБ больше не будет просить банки быть честными со своими клиентами. Регулятор просто обяжет своих подопечных делать это. Как заявил вчера заместитель председателя ЦБ Геннадий Меликьян, банкам придется раскрывать в договорах все условия выдачи потребительских кредитов.

Нововведение Центробанка должно раскрыть глаза частным заемщикам на то, по какой ставке на самом деле они берут кредит. А вот банкам это грозит дополнительными издержками, связанными с переоформлением стандартных договоров.

Как рассказал вчера г-н Меликьян, банки иногда открывают только часть информации. И получается так, что реальная эффективная ставка банков намного выше, чем та, которую они декларируют в договоре. «Первое, что мы еще хотим сделать обязательно, - заставить банки реально публиковать в договоре все условия выдачи кредита, чтобы люди не обманывались в том, по какой ставке они получают деньги»,-- говорит зампред ЦБ.

Бурный рост на рынке потребительского кредитования, начавшийся два-три года назад, показал, что банки очень выгодно для себя используют финансовую неграмотность россиян. В частности, официально декларируемая ставка по кредиту была в 2--2,5 раза ниже реальной, той, что учитывает всевозможные комиссии за открытие и обслуживание счета, выпуск пластиковой карты, на которую переводилась сумма кредита, и т.д. Поэтому заемщикам, зачастую не читавшим внимательно договор, в результате приходилось нести незапланированные траты.

Это привлекло внимание Федеральной антимонопольной службы, которая в мае прошлого года совместно с ЦБ разработала рекомендации для банков. Их основной принцип - до заключения договора предоставить заемщику достоверную информацию об условиях кредита по стандартной форме, позволяющей потребителю сравнить условия потребительских кредитов разных банков. По данным ФАС, этим рекомендациям следует 91 банк, в частности Газпромбанк, «Русский стандарт», Альфа-банк, «Уралсиб».

Г-н Меликьян не пояснил, каким образом намерен заставить банкиров быть честными, скорее всего речь идет об изменениях в положение ЦБ №254 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». Когда первым зампредом ЦБ был Андрей Козлов, планировалось обязать банки указывать в кредитном договоре единую реальную эффективную ставку, а не просто писать мелким шрифтом все комиссии, которые придется платить заемщику. Если банк не исполнил бы указание регулятора, ему пришлось бы под каждый «неправильный» договор отдельно формировать резервы. Для кредитной организации это означало бы дополнительную финансовую и временную нагрузку.

Поскольку количество потребительских кредитов в России исчисляется десятками миллионов, вряд ли банки смогут сразу же переоформить все документы. Впрочем, потребительские кредиты краткосрочны, а значит, если ЦБ даст своим подопечным немного времени, то многие договоры уже просто закончатся, а к заключению новых, уже по другим стандартам, банки подготовиться успеют. Однако вчера г-н Меликьян ни слова не сказал о возможных сроках нововведения.

Зато зампред ЦБ не исключил повышения обязательных резервных требований, которые должны выполнять банки при выдаче потребительских кредитов. В чем именно они будут выражаться, г-н Меликьян не уточнил, пояснив лишь: «Мы не собираемся вводить какие-то административные ограничения. Эти меры связаны с более жестким подходом к определению резервирования при выдаче кредитов населению, но я также не могу сказать, что они носят какой-то радикальный характер». По его словам, благодаря очень высоким ставкам по потребительским кредитам банки даже при невозврате займов остаются в огромном выигрыше. «Сегодня в ряде случаев реальная эффективная ставка доходит до 45-50% годовых. Это немыслимо, ведь сами банки привлекают ресурсы под 3-6%, максимум 8% годовых».

30.11.2006. Центральный банк больше не спорит с правительством о денежно-кредитной политике России. Зампред ЦБ Алексей Улюкаев, главный экономический стратег банка, выступил со статьей, где доказывает, что Россия не созрела для того, чтобы сделать инфляцию единственным ориентиром ЦБ. Улюкаев оправдывает собственное бездействие, констатируют эксперты.

Статья будет опубликована в ближайшем номере журнала “Экономическая политика”. Ее текст редакция предоставила “Ведомостям”. Соавторы Улюкаева — профессор Российской экономической школы Олег Замулин и директор аналитического центра “Экономакс” Максим Куликов, все трое — сторонники таргетирования инфляции. В этой концепции инфляция — единственный ориентир денежно-кредитной политики, а все остальные показатели ставятся в зависимость от нее. Чем определеннее уровень инфляции, тем лучше для экономических агентов: они получают возможность строить долгосрочные планы, а не жить сегодняшним днем.

Сейчас Центробанк вынужден одновременно сдерживать и рост цен, и укрепление рубля. Опыт показывает, что ему не удается ни то ни другое. За январь — ноябрь рубль укрепился уже на 8,2% при годовом плане 9%, а цены выросли уже на 8,5%, должно быть за год всего 9%, а впереди весьма инфляционный месяц — декабрь.

Понимая недостижимость двух целей одновременно, ЦБ последние пять лет пытается снять с себя ответственность за рубль. Этим летом он даже решился записать в “Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2007 г.” показатель укрепления рубля от 0% до 10% — в зависимости от экономической конъюнктуры.

Но попытка уйти от точной рублевой цели вызвала бурю возмущения у правительства и депутатов. И ЦБ пришлось дописать, что рубль может укрепиться всего на 4-5%, если события будут развиваться близко к базовому сценарию (цена на нефть — $61 за баррель).

В дискуссии о рубле и ценах активно участвует президент Владимир Путин. Он считает, что к 2008 г., когда избиратели пойдут голосовать за его сменщика, инфляция должна сократиться до 3-4%. “Мы достичь этой цели, конечно, можем, — заявил президент на пресс-конференции в Кремле, а спустя несколько месяцев предупредил ЦБ: — Укрепление рубля может быть критическим для нашей экономики”.

ЦБ сдался. “Есть основания полагать, что переход к таргетированию инфляции в нашей стране был бы преждевременным”, — пишет Улюкаев с соавторами. Денежные власти находятся под политическим давлением, поэтому не смогут обеспечить выполнение этой цели. А население не доверяет денежным властям, исходя из горького опыта предыдущих лет. Поэтому, даже если ЦБ объявит ориентир инфляции, экономические агенты все равно будут ожидать более высокого роста цен. Его подавление потребует еще более агрессивного сдерживания денежной массы, а тогда замедлится экономический рост и сильно укрепится рубль. “В ответ ЦБ может поддаться давлению и отпустить денежную массу, пожертвовав целями по инфляции или приняв на себя ответственность за замедление экономического роста”, — рисует мрачную картину статья.

Мешают перейти к таргетированию инфляции неразвитая финансовая система и растущие цены на нефть, которые заставляют экономических агентов ждать эмиссии денег. Поэтому надо дождаться момента, когда нефтяные цены пойдут вниз, либо надежно изолировать нефтяные доходы в стабфонде и только тогда объявлять новую политику, считают авторы статьи.

Это очень похоже на самооправдание, говорит главный экономист Deutsche UFG Ярослав Лисоволик. ЦБ хочет показать, что не отказался от своих идей, но их реализация откладывается до лучших времен по объективным причинам.

Основания для этого есть, говорит главный экономист “Ренессанс Капитала” Владимир Пантюшин: цены на нефть растут, бюджет предвыборного года будет социально ориентированным и все сильнее недовольство руководителей страны по поводу укрепления рубля, которое до сих пор помогало бороться с инфляцией.

“Если работа трудна, это не повод ее откладывать”, — возражает главный экономист банка “Траст” Евгений Надоршин. ЦБ никто не мешает пользоваться имеющимися инструментами денежно-кредитной политики, говорит он: “Чтобы повысить ставку репо, не нужно разрешения правительства, а она не менялась несколько лет”.

С Улюкаевым вчера поговорить не удалось.

По словам Куликова, идея статьи в том, что таргетирование инфляции может быть введено только после переходного периода.

Он может занять около пяти лет, добавляет Замулин. Но первые шаги нужно делать уже сейчас: уменьшить темпы скупки валютной выручки, больше нефтяных доходов зачислять в стабфонд, наращивать выпуск долговых бумаг ЦБ и развивать рынок межбанковских кредитов.